历史押韵，但不会重复

“这是又一次的磨难.——尤吉·贝拉

任何投资时间足够长的人都曾感受过财务上的痛苦. 鉴于市场的谦卑本性, 它伴随着领土而来——但这是一种不同的感觉. 这是自2008-09年货币基金失败以来从未有过的不安.

从情感上讲，这更像是911事件后令人不安的日子. 在安静的“回家寻找答案”的日子里，这种诡异的不确定性是一种孤独的感觉, 本周, 它回来了. 我们是相互联系的生物, 被告知暂时撤退并切断我们的联系对我们来说是诅咒. 在这里, 住在与海岸有联系的北卡罗来纳州, 飓风前后的平静告诉我们，这一事件不仅仅是事物自然节奏中的一点点点缀. 那种沉默说明了一切——但这是另一回事.

然而，让我感到欣慰的是，这种情况虽然不同寻常，并不常见，但并非没有先例. 有了这个先例，就有了克服逆境的历史, 被周期性的烈火锻造，变得更加强壮. 快速浏览一下最近的牛市，这是美国历史上持续时间最长的牛市.S. 历史可以追溯到19世纪, 显示出“担忧之墙”，以及许多可能会让我们失去增长的卖出理由, 至少从经济角度来看是这样.

随着冠状病毒(COVID-19)的出现, 我们正在努力应对一种我们从未见过的新元素. 在州和联邦一级都处于紧急状态是不正常的, 但我们已经克服了其他非典型情况. 我记得在911事件后看《电子游戏官网》时，制作人洛恩·迈克尔斯问当时的市长鲁迪·朱利安尼，是否可以再次搞笑, 朱利安尼对此有一句著名的俏皮话, “为什么现在就开始?”?“我在20世纪70年代长大，记得我父母谈论过石油禁运. 在60年代, 我父母那一代在骚乱中上大学, 暗杀, 宵禁, 大规模的社会动荡. 再往前追溯一代人，我祖母是在大萧条时期长大的. 那个时代的金融灾难对她的影响如此之大，以至于几十年后, 为了省钱，她仍然把要洗的衣服挂在晾衣绳上.

我提出这一点是为了重申，如果我们每个人都只看我们的家谱, 我们会发现逆境和不寻常的情况是生活的事实.

通过这一切，人类战胜了一切——对此，我充满希望.

在未来几周，我们无疑将进入一个新常态. 社会距离, 检疫, 减少旅行, 学校取消, 远程工作, 许多其他新的现实正在显现. 在此期间, 我们将遇到我们无法控制的事情——冠状病毒的因素, 利率, 选举, 收益, 等. 但还有其他一些事情是我们可以控制的，在这些事情上，时间可以得到很好的利用. 鉴于我的理财背景, 我的建议围绕着投资者现在可以做的十件事
利用手头的情况:

1. 评估你的流动资金需求 -我们建议我们的每个客户都有两年的既定支出需求(扣除投资组合收益)，以现金和/或高质量的方式核算, 短期债券. 这笔流动资金足以支付所有的生活费用, 纳税义务, 资本承诺. 大萧条以来的衰退平均持续时间为13个月. 作为一种贴现机制，市场将在衰退结束前抛售并上涨. 拥有两倍的现金需求会带来内心的平静, 以及在抛售发生时以大幅折扣抢购资产价格的能力. 这是我们无聊又无趣，但非常有效的风险管理第一道防线. 如果你的流动性需求得到了满足，请保持冷静.
2. 言出必行 -你是不是因为没有拥有特斯拉、亚马逊、约翰逊而自责 & 约翰逊、苹果等.在过去的几年里? 这些名字现在都便宜多了. 股票市场是唯一一个20% -30%的资产被出售，而客户却逃之夭夭的地方. 如果塔吉特这么做，我们镇上就会有一辆小型货车试图去那里. 把现金广泛地投入市场如何? 在2018年秋季的快速抛售之后, 几乎所有主要股指都低于10年平均水平, 如下所示.
   

1. 我们又来了. 是时候让资金发挥作用了. 如果你平均持有现金，并且有合适的时间跨度，那就考虑加快你的计划.
2. 看事实 正如传奇球星拉希德·华莱士曾经说过的:“球不会说谎.“数字也不会. 坏消息总是伴随着好消息. 特别是看两个数据点——美国原油(WTI)跌至20美元，跌幅高达66%.截至周四，美国10年期国债收益率跌至0.37的低点.这对消费者有直接的积极影响. 我看到一些估计将其量化为 事实上的 7500亿美元的经济刺激计划. 在任何其他环境中, 这将成为头条新闻——而且这是在民主党提出1万亿美元的经济刺激计划之前.C. 如果你去寻找，总会有一线希望的.
3. 再融资 -这可能是为你的房子再融资的绝佳机会, 业务, 现有信贷额度, 等. 专注于改善你的现金流，现在就开始做!
4. 低买高卖 -后悔自己没有在2019年底或今年1月经济形势良好时出售股票? 考虑现在就获利卖出债券，要么缩短期限，要么转向各种超卖资产类别.
5. 检查你的风险承受能力 -你说你有20%的减容，对吧? 经历了这一周，情况还会是这样吗? 你对波动性的容忍度比你自己说的要高还是低? 如果你说你可以接受-20%, 这意味着在一个具有代表性的100万美元投资组合中，要容忍20万美元的价值损失. 这些百分比和实际金额相符吗? 研究表明，失去金钱的痛苦至少是获得同等收益的满足感的两倍. 从心理上讲，20%的收益并不像20%的损失那么引人注目. 简单地说，比起赚钱，人们更讨厌赔钱.
6. 记住钱的用途 -你有慈善倾向吗? 如果是这样的话, 你在帮助支持红十字会吗, 联合劝募会, 无国界医生组织, 你当地的信仰组织, 或者其他任何有价值的受益人? 你献血了吗, 并做出艰难的决定，放弃可能在感染曲线趋于平缓时促进感染或传播的事件?
7. 税收损失收获 -利用这种抛售来招致税收损失，而不必通过交换指数基金来调整你的投资组合目标. 另外, 使用单独管理账户(sma)将税收损失锁定为现有或未来收益的净额. 在当今世界, 有很多工具可以有效地消除30天的洗涤销售限制, 这曾经束缚了投资者.
8. 礼物的股票 -用于遗产或电子游戏网址转移策略, 现在是以暂时低迷的价格赠送大量股票的理想时机, 特别是受打击严重的部门或职位集中的人员. 每个人每年的赠礼金额为1.5万美元(合计3万美元)，这些钱可以加起来.
9. 赠送2.0
10. 授予人保留年金信托(GRAT) -就使用终身豁免而言，赠与“更便宜”, 然而，如果股价反弹，最终将从个人财产和家庭成员中获得更多收益.
11. 慈善领导联合信托(CLUT) -如果有人打算进行多年的承诺/资本活动, 用遭受重创的股票为其提供资金，每年支付承诺, 然而，当股市反弹时, 更多的遗产将留给子女/孙辈.
12. 对冲 -担心市场会下跌? 紧张的时候，你的防守太强，不会参与反弹? 也许你都不想招致大量的资本成本? 考虑一些简单的基于期权的策略，比如在市场下跌时买入看跌期权以获利，或者在市场反弹时买入看涨期权以增值. 如果这两种情况都没有发生，那么你只损失了购买看涨期权或看跌期权的资金.

尽管未来几天和几周会带来很多不确定性, 这并不意味着我们无能为力.

我们的投资策略团队工作迅速，勤奋地收集和评估新的数据点，并分析投资机会, 我们也鼓励投资者尽自己的一份力量. 控制你能控制的. 上面的列表适用于你? 远程工作时, 每天都保持在线状态, 也会有更多的“在家里”的时刻，我们希望你能在这个独特的社交距离中找到快乐的时刻.